获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根大通(JPM.US) 公布了截至2026年6月30日第二季度(Q2)的持仓报告(13F)。

摩根大通Q2持仓总市值为 1.81 万亿美元，上一季度为 1.56 万亿美元，环比增长16%。摩根大通在Q2的投资组合中新增了832只标的，增持3207只标的，减持3012只标的，清仓609只标的；其中前十大持仓标的占总市值的24.86%。

在前十大重仓股中：英伟达(NVDA.US) 位居第一位，持仓 4.5 亿股，持仓市值约 876.20 亿美元，占投资组合比重为 4.85%(上季度为 4.75%)。

苹果(AAPL.US) 位列第二，持仓 2.29 亿股，持仓市值约 644.51 亿美元，占投资组合比重为 3.57%(上季度为 3.67%)。

微软(MSFT.US) 位列第三，持仓 1.35 亿股，持仓市值约 498.21 亿美元，占投资组合比重为 2.76%(上季度为 2.93%)。

谷歌-C(GOOG.US) 位列第四，持仓 1.38 亿股，持仓市值约 484.18 亿美元，占投资组合比重为 2.68%(上季度为 2.10%)。

亚马逊(AMZN.US) 位列第五，持仓 1.68 亿股，持仓市值约 403.39 亿美元，占投资组合比重为 2.23%(上季度为 2.18%)。

博通(AVGO.US)、标普500ETF(SPY.US)、谷歌-A(GOOGL.US)、美光科技(MU.US) 和 Meta Platforms(META.US)分列第六至第十。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：美光科技(MU.US)、AMD(AMD.US)、泛林集团(LRCX.US)、谷歌-C(GOOG.US)、谷歌-A(GOOGL.US)。

前五大卖出标的分别是：埃克森美孚(XOM.US)、沃尔玛(WMT.US)、标普500ETF看跌期权(SPY.US, PUT)、Meta Platforms(META.US)、财捷(INTU.US)。

摩根大通二季度的调仓动作呈现出以下特点：

加码半导体与AI硬件链

美光科技成为最大加仓标的：持仓占比从上季度的0.33%陡升至1.64%(占比大幅提升1.31个百分点)，直接跃升至前十大重仓股第九位，显示出对存储芯片复苏与AI需求爆发的强力看好。

除第一大重仓股英伟达持仓占比继续提升至4.85%外，AMD和半导体设备巨头泛林集团也均位列买入比例前三名。

科技巨头内部发生结构性分化

谷歌C类股(GOOG)与A类股(GOOGL)持仓占比分别提升0.58%和0.55%，合计增持占比超过1.1%，双双挤入前十大重仓股(分列第4和第8位)。在前五大减持标的中，Meta持仓占比下降0.30%，这表明摩根大通在科技巨头之间进行了明显的轮动调仓。

科技权重占据绝对主导

前十大重仓股中，除标普500ETF(SPY)外，其余9席全部被科技与通信服务巨头包揽。前五大重仓股合计占比达到 16.09%，对科技股基本面的依赖度非常高。

削减防御性标的，风险偏好回升

能源巨头埃克森美孚和必选消费龙头沃尔玛位列卖出比例前两位，反映出对防御性板块的获利了结或仓位释放。

标普500看跌期权(SPY PUT)位列减持榜第三(占比下降0.34%)，表明机构对美股大盘的尾部风险对冲需求有所下降，整体风险偏好回升。