获悉，光通信巨头Lumentum(LITE.US)周三股价大涨14%，此前该公司公布了好于预期的2026财年第四财季业绩及指引，并获得了分析师的普遍积极反响。

摩根士丹利将Lumentum目标价从900美元上调至1000美元，同时维持“持股观望”评级。

Meta Marshall领导的分析师团队表示，Lumentum第四财季表现基本符合预期，毛利率触及投资者预期的高端。随着产品定价与组合优化以及新业务逐步放量，未来展望持续向好。

Marshall表示，Lumentum的下一个关键催化剂在于更正式的合同落地以及近封装光学(NPO)业务的规模与利润率前景更加明朗。公司管理层透露，相关正式公告可能还需等待数个季度，因此财报公布后盘后市场反应较为平淡。

Marshall团队补充称：“短期内我们偏向乐观，因为下行空间有限，尤其是在美国联邦通信委员会(FCC)可能出台新规的背景下。但明确的股价催化剂可能要等到今年秋季乃至明年的OFC(光通信会议)前后，届时NPO新订单情况将更加清晰。“

Needham则维持对Lumentum的“买入”评级，目标价1040美元。

分析师Ryan Koontz团队表示：“Lumentum在第四财季实现了强劲的业绩，营收与每股收益分别较市场共识高出2%和0.26美元，而下一财季指引也比预期高出8%和0.51美元，反映出AI资本开支结构持续向光通信领域倾斜。”

Koontz表示：“我们预计，随着公司拓展价值数十亿美元的光电路交换(OCS)和共封装/近封装光学(CPO/NPO)激光器新市场，Lumentum将继续保持在AI基础设施所需高性能光器件领域的主导地位。我们大幅上调了2027财年的盈利预期，并首次给出2028财年每股收益约35美元的预估。Lumentum连续19个月蝉联我们的首选股。”

财报显示，Lumentum第四财季营收同比增长109.3%至10.06亿美元，好于分析师平均预期的9.90亿美元。调整后净利润为3.26亿美元，同比增长415%;调整后每股收益为3.23美元，好于分析师平均预期的2.97美元;调整后毛利率为50.4%，同比提升1260个基点，好于分析师平均预期的48.8%;调整后营业利润率为36.6%，同比提升2160个基点。

随着AI集群对高速光互连需求爆发，Lumentum成为本轮AI硬件行情中的关键受益者之一。该公司今年以来股价已经上涨153%。

Tipranks数据显示，总体而言，华尔街分析师仍看好Lumentum，共识评级为“强力买入”，平均目标价为1099.38美元，较最新收盘价高出18%。