注意到，近期科技股的剧烈抛售引发了市场恐慌，但华尔街分析师普遍认为，此次调整并非牛市终结，而是财报季前健康的市场轮动与买入良机。

Bespoke Investment Group 联合创始人保罗·希基表示，在重大财报公布之前，近期科技股的抛售是健康且令人乐见的市场轮动。

这位策略师认为，在经历了一轮非同寻常的飙升后，科技股(尤其是存储部门)已经变得过度扩张，其中半导体指数在本季度至今的涨幅已超过 90%。

希基在接受采访时表示，“这些科技股，特别是存储领域的股票，之前涨得太快、太超前了，它们需要歇一口气。”

他指出，在步入此次抛售之前，除科技板块外，本季度至今每个板块的表现都落后于标普 500 指数，他称这种发展节奏是不可持续的。

展望即将发布的美光等公司财报，希基强调，在重大公告发布前出现回调，实际上对投资者是有利的。

他解释道，“你看到在财报公布前出现这样的回调——这其实挺健康的，”并补充说，此类下跌有助于降低进入财报季后的市场预期门槛。

这位策略师指向了令人鼓舞的宏观经济信号，表明市场的领导地位将扩大到科技板块之外。

综合采购经理人指数(PMI)初值创下五个月新高，而石油和天然气价格的下跌应该会使以消费者为中心的企业受益。

希基建议投资者在消费杠杆股、工业板块以及金融板块中寻找机会。

最后，希基驳斥了关于美联储将在中期选举前提高利率的担忧，并指出市场叙事的转变是多么迅速。

他强调，平均油价已从 5 月的每桶 98 美元回落至 73 美元左右，这种下跌应该有助于在夏季几个月内给通胀数据降温，即使这一点不会立即反映在本周的个人消费支出(PCE)数据中。

科技巨头沦为芯片商“长工”？

Melius Research 的技术研究主管本·赖泽斯也认为当前的回调是个机会，他建议投资者买入当前遭到抛售的科技股，他认为从历史上看，这些市场回调已被证明是买入的机会。

赖泽斯在接受采访时表示，“在过去，这些都是机会，而且我们现在确实没有看到任何改变，”

赖泽斯认为，市场目前仍处于人工智能(AI)采用的早期阶段，他认为这一趋势正从根本上重塑企业竞争。

“我认为，那些采用人工智能的企业绝对会把那些不采用的企业打得落花流水，”他解释道。他补充说，各家公司才刚刚开始意识到，他们必须拥抱这项技术，以便与那些已经有效利用该技术的竞争对手保持同步。

这位分析师将当前时刻视为向算力迈进的世代交替的一部分，这一趋势可能会跨越二十年。

“算力是下一个大趋势，如今这一趋势已经进入了第三年，而我们可能正处于一个长达 20 年的趋势之中，”赖泽斯说。

他将算力比作石油，并认为它最终将被证明重要得多：“它是新时代的石油，而且它的规模将比以往任何时候的石油还要大。”

虽然赖泽斯对英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)、美光(MU.US)和AMD(AMD.US)等芯片制造商维持“买入”评级，但他对微软(MSFT.US)、甲骨文(ORCL.US)以及谷歌(GOOGL.US)等超大规模云服务商持更为谨慎的态度。

他的理由很简单：这些超大规模云服务商本质上是在向半导体公司输送资金。

“何必费那个神(去买它们)呢？他们正在把钱亲手送给我投资的其他公司。这永远不会停止，”他说。“这些家伙正在借钱。他们都停止回购股票了。”

赖泽斯强调，由于芯片制造商具备充沛的现金生成能力和对股东友好的做法，它们在结构上代表着更优的投资选择。

他指出，与超大规模云服务商不同，像英伟达这样的公司正在积极回购股票，这有助于捍卫其股价。